Dit keer gaan we in op het jaarverslag 2024 dat we pas hebben gepubliceerd op onze website. Het hele jaarverslag doorlezen is voor de meeste mensen een hele klus. Het is vaak een behoorlijk dik boekwerk. Daarom maken wij ook altijd een verkorte versie voor jullie. Dit is een beknopt overzicht van de belangrijkste punten over 2024. Want wij vinden het belangrijk dat onze deelnemers weten hoe we zorgvuldig omgaan met hun pensioen en hoe we verantwoording hierover afleggen.
Wat zijn de belangrijkste resultaten van de beleggingen? We leggen het uit aan de hand van 3 vragen.
Wat was het rendement in 2024, en welke belegging droeg daar het meest aan bij?
2024 was een succesvol beleggingsjaar voor PMT, met een totaal netto rendement van 8,2% (na aftrek van alle kosten). Belangrijk hierbij is het overrendement. Dat is het rendement bovenop wat nodig is om aan de pensioenverplichtingen te voldoen. In 2024 kwam dit uit op 2,3%, wat ruim boven de doelstelling van 1,5% per jaar. De aandelenportefeuille, inclusief private equity, leverde met 14,6% het grootste gedeelte van dit resultaat. Daarmee vormde deze de motor achter het beleggingssucces.
PMT belegt via 2 portefeuilles: de ‘returnportefeuille’ haalde een rendement van 9,5%. Deze portefeuille bevat risicovollere beleggingen zoals aandelen, vastgoed en hoogrentende bedrijfsobligaties. Met deze portefeuille willen we meer rendement halen voor toekomstige pensioenverhogingen.
De matchingportefeuille bestaat uit relatief veilige beleggingen, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties en hypotheken. Deze portefeuille haalde in 2024 een rendement van 6,8%. Met deze portefeuille willen we het risico van schommelende rentes opvangen. Wanneer de rente daalt (zoals in 2024) worden de pensioenverplichtingen hoger. Dat is slecht voor de financiële positie van PMT. Maar doordat dit renterisico voor een groot deel is afgedekt, steeg de waarde van deze portefeuille juist mee. Zo hielp de matchingportefeuille om het negatieve effect van de rentedaling te verzachten en de financiële balans stabieler te houden. We hebben het jaar afgesloten met een dekkingsgraad van 108,4% (het minimale vereiste is 104,4%).
Wat heeft PMT in 2024 bereikt met verantwoord beleggen?
In 2024 zijn belangrijke stappen gezet op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen. Zo zijn de beleggingen met aantoonbare maatschappelijke impact gestegen naar € 2,8 miljard. Dit zijn beleggingen in de energietransitie, betaalbare huisvesting en de gezondheidszorg.
Als actief aandeelhouder willen wij onze invloed gebruiken om in gesprek te gaan met bedrijven op belangrijke duurzaamheidsonderwerpen. In totaal voerde PMT in 2024 1.878 gesprekken met 284 bedrijven, bijvoorbeeld over mensenrechten, biodiversiteit en klimaatbeleid. Ook gebruikten we 29.926 keer ons stemrecht op aandelen. En stemden we 909 keer voor aandeelhoudersvoorstellen die duurzaamheid voorop stellen.
Daarnaast hebben we de “Portefeuille van Morgen” geïntroduceerd in de aandelenportefeuille. Dit betekent dat bedrijven moeten voldoen aan strengere duurzaamheidseisen om in aanmerking te komen voor een investering vanuit PMT.
Hoeveel CO₂-uitstoot is er in 2024 bespaard dankzij de Klimaatactieplannen van PMT?
In 2024 is de CO₂-uitstoot van onze beleggingsportefeuille met 20,2% gedaald vergeleken met het jaar ervoor. Deze daling is het resultaat van onze klimaatactieplannen. Die hebben we opgesteld om de risico’s van klimaatverandering voor onze beleggingen te verkleinen én bij te dragen aan de energietransitie.
Voor elke belegginscategorie maken we een concreet actieplan met 4 pijlers: data, doelstellingen, actief aandeelhouderschap en (des)investeren. Ons uiteindelijke doel: de uitstoot van de totale beleggingsportefeuille terugbrengen tot netto nul in 2050.
We bekijken onze plannen elk jaar opnieuw en verbeteren waar nodig. Zo hebben we nu een actieplan voor hypotheken en staatsobligaties. Ook hebben we het engagementprogramma voor de energietransitie vernieuwd en uitgebreid. In dit programma gaan we in de periode van 2024 - 2030 in gesprek met 50 grote bedrijven in CO₂-intensieve sectoren. Dit zijn sectoren zoals olie, gas, nutsvoorzieningen, staal, mijnbouw, cement en chemie. Deze bedrijven behoren tot de grootste uitstoters in onze aandelenportefeuille. Samen zijn ze goed voor zo’n 70% van de uitstoot binnen die portefeuille. Tegelijkertijd moeten deze bedrijven een belangrijke bijdrage leveren aan de energietransitie. Ook zijn ze essentieel om het 1,5-gradendoel van het Klimaatakkoord van Parijs te behalen. Deze gesprekken zijn constructief maar we gebruiken ook drukmiddelen zoals ons stemrecht en het steunen of indienen van resoluties op aandeelhoudersvergaderingen. Uitsluiting is hierbij de ultieme stok achter de deur. Blijf op de hoogte van het engagementprogramma energietransitie via onze website.
Meer weten over de verantwoord beleggen resultaten van PMT? Lees dan het Algemeen jaarverslag en het Verantwoord beleggen jaarverslag 2024.
We trappen af met een actueel onderwerp: beleggen in defensie. Oorlogen, zoals die in Oekraïne, brengen het gevoel van onveiligheid dichterbij. Ze staan dagelijks in het nieuws. Vrijheid en veiligheid blijken minder vanzelfsprekend dan we lange tijd dachten.
